Fremdwährung, Teil 1: die Frage, die niemand stellt

In dem Moment, in dem ein Schweizer Unternehmen in Euro fakturiert, ändert seine Buchführung ihren Charakter. Ein Euro ist eine bestimmte Zahl von Franken wert, und diese Zahl bewegt sich jeden Tag. Diese Serie handelt davon, was diese Bewegung mit Ihren Büchern macht – und von der einen Entscheidung dahinter: Wann bewerten Sie?

Die naive Methode geht nicht mehr auf

Die doppelte Buchführung gibt ein einziges Versprechen: Jede Transaktion ist im Gleichgewicht, und die Bücher gehen auf. Fremdwährung bricht es, wenn man jede Transaktion zum Tageskurs bucht und es dabei belässt. Kaufen Sie EUR 100 für CHF 95 und begleichen Sie dann eine Rechnung über EUR 100, sobald der Kurs auf 1.00 geklettert ist:

Die Euro kosteten CHF 95, tilgten aber eine Rechnung über CHF 100 – ein Kursgewinn von CHF 5 existiert also ohne Bleibe. Er entstand zwischen den Transaktionen, während die Position offen war, und die Buchung zum Transaktionskurs kann eine Bewegung, die in dieser Lücke geschieht, nicht erfassen. Die Bücher gehen nicht mehr auf. Jede Fremdwährungsmethode beantwortet eine einzige Frage: Wohin gehen diese CHF 5 – und wann?

Drei Währungen stecken in einer Transaktion

Halten Sie sich zunächst vor Augen, dass eine einzige grenzüberschreitende Zahlung unauffällig drei Währungen umfasst, jede von einer anderen Partei bestimmt – und die Abwicklung kann selbst in einer dritten Währung erfolgen:

Sind sich alle drei einig, gibt es kein Fremdwährungsproblem; es besteht allein gegenüber Ihrer Buchwährung. Das Schweizer Recht lässt diese Wahl ungewöhnlich frei – Sie dürfen die Bücher in Franken oder in der «für die Geschäftstätigkeit wesentlichen Währung» führen, unabhängig von der Unternehmensgrösse (Art. 957a Abs. 4, Art. 958d Abs. 3 OR; seit 2023 darf sogar das Aktienkapital auf EUR, USD, GBP oder JPY lauten, Art. 621 Abs. 2 OR), während IFRS die funktionale Währung an die wirtschaftlichen Verhältnisse bindet (IAS 21.8). Wer in einer anderen Währung als dem Franken abschliesst, muss die Werte zusätzlich in CHF ausweisen und die verwendeten Umrechnungskurse im Anhang offenlegen. In welcher Währung Sie auch buchen: Die Differenz zwischen Nennwert und dem, was schliesslich eingeht, muss als Kursgewinn oder Kursverlust zutage treten.

Realisiert und unrealisiert

Dieser Gewinn oder Verlust tritt in zwei Ausprägungen auf, und sie auseinanderzuhalten ist der Schlüssel zu allem Weiteren. Eine unrealisierte Differenz besteht nur auf dem Papier, solange eine Position offen ist; eine realisierte wird in dem Moment fixiert, in dem die Position schliesst und Geld den Besitzer wechselt.

Die meisten Methoden bewerten jede offene Position zu einem gewählten Stichtag in Franken zurück. Eine ältere Familie – die Handelskonto-Technik (Selinger, GnuCash, beancount) – hält stattdessen jede Währung nativ und drückt den Gewinn als Differenz von Währungen aus. Dieser Saldo ist kursunabhängig und selbstkorrigierend: Die Neubewertung erfolgt implizit, von Hand gebucht wird allein die Realisierung.

Ein Beispiel für die ganze Serie

Um dies greifbar zu machen, verfolgen wir eine einzige Transaktion durch alle drei Teile. Ein Schweizer Unternehmen, das in Franken bucht, stellt EUR 10'000 in Rechnung, wird Monate später bezahlt, und dazwischen liegt der Jahresabschluss. Die einzigen Daten, die wir brauchen – drei Kurse an drei Stichtagen:

Das Ende steht bereits fest: Über ihre Laufzeit kostet diese Transaktion CHF 200, und keine Methode ändert daran etwas. Das Ergebnis über die Laufzeit ist stets der Buchwert des geflossenen Geldes abzüglich des zuerst erfassten Buchwerts – hier 9'300 − 9'500. Die Methoden unterscheiden sich nur darin, wann diese CHF 200 anfallen und wie viele Buchungen es dafür braucht.